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天使投資 (Angel Investment)
風險投資(Venture Capital)
私募股權(Private Equity)
天使投資?(Angel Investment)
- ?天使投資是一種直接投資方式，它由富有的家庭和個人直接向企業進行權益投資，是創業企業最初形成階段（種子期）的主要融資方式
- 天使投資者不僅向創業企業提供資金，往往還利用其專業背景和自身資源幫助創業企業獲得成功，這也是保障其投資的最好方法
- 天使投資一般以個人投資的形式出現，其投資行為是小型的個人行為，對被投資項目的考察和判斷程序相對簡單，時效性更強
- 天使投資者一般只對規模較小的項目進行較小資金規模的投資
風險投資?(Venture Capital)
- 融資功能：風險資本為創新企業提供急需的資金，保證創業中資金需求的連續性
- 資源配置功能：風險資本市場存在著強大的評價、選擇和監督機制，產業發展的經濟價值通過市場得以公正地評價和確認，以實現優勝劣汰，提高資源配置效率
- 產權流動功能：風險資本市場為創新企業的產權流動和重組提供了高效率、低成本的轉換機制和靈活多樣的并購方法，促進創新企業資產優化組合，并使資產具有了較充分的流動性和投資價值
- 風險定價功能：風險定價是指對風險資產的價格確定，它所反映的是資本資產所帶來的未來收益與風險的一種函數關系。投資者可以參照風險資本市場提供的各種資產價格，根據個人風險偏好和個人未來預期進行投資選擇。風險資本市場正是通過這一功能在資本資源的積累和配置中發揮作用的
風險投資(Venture Capital) VS?私募股權(Private Equity)
- 投資階段不同：一般而言，風險投資基金進行投資時，被投資企業仍然處于創業期，還沒有發展成熟，甚至可能只是擁有一項新技術、新發明或者新思路，還沒有研發出具體的產品或者服務。私募股權基金的投資對象是那些已經形成一定規模并產生穩定現金流的成熟企業，甚至有些私募股權基金只熱衷于投資Pre-IPO（公司上市之前的比較短的時間段），在這一點上與風險投資完全不同。
- 封閉期限不同：正是由于風險投資基金投資的許多企業仍然處于創業期，因此從投資到退出有一個較長的階段。相對而言，私募股權基金投資的封閉期限要短一些。
- 投資理念不同：風險投資強調高風險、高收益，既可長期進行股權投資并協助管理，也可短期投資尋找機會將股權進行出售。而私募股權投資一般是協助投資對象完成上市然后套現退出。
- 投資特點不同：風險投資基金的投資對象通常是高新技術企業，這類企業具有高風險、高回報的特點。20世紀90年代以來，風險投資的主要投資對象從遺傳工程、計算機硬件等轉向光盤驅動器、多媒體、電信業、計算機軟件行業和國際互聯網領域，都是高新技術行業。私募股權基金的投資對象則沒有這樣的限定和偏好。